Доверительное управление капиталом

Одной из форм работы с инвестициями является доверительное управление капиталом на валютном рынке. Такое сотрудничество инвесторов и трейдеров ранее было очень распространено и до сих пор не редко встречается. Передача денежных средств управляющему или реквизиты своего торгового счета, являются основными видами доверительного управления. Само название формы сотрудничества сообщает, что один человек доверяет другому управлять его капиталом. При этом, условия сотрудничества могут быть самыми различными, как в плане распределения прибыли между сторонами, так и ответственности за потери капитала.

1. Один из вариантов передачи капитала является предоставление управляющему именно определенной суммы денег. В этом случае, как правило, трейдер размещает полученные средства на своем депозите вместе с личными деньгами, а так же капиталами других клиентов. Это позволяет спекулянту торговать на одном депозите, не путаясь в многочисленных счетах, которые могут являться своими собственными или клиентскими. С другой стороны, управляющий имеет доступ к деньгам инвесторов, а это значит, что теоретически он может их себе присвоить. К тому же, для расчета доли от прибыли, которую нужно будет отдавать клиентам, потребуются некоторые усилия и время.
2. Второй вариант более безопасен для инвесторов, ведь он включает в себя передачу именно реквизитов, необходимых для торговли на депозите. Эти данные получает управляющий, заходит на счет клиента и совершает сделки. В результате его торговли клиент снимает ту часть денег, которую нужно передать трейдеру, тем самым, рассчитываясь за его услуги. Неудобства на этот раз уже у управляющего, так как ему придется заключать сделки на каждом депозите отдельно, а так же при расчете с инвесторами надеяться, что все они переведут ему его долю от прибыли.
   

Как мы видим, оба варианта далеки от идеала. Именно по этим причинам на рынке несколько лет назад появились ПАММ – счета, которые лишены слабых сторон доверительного управления.


Доверительное управление востребовано и сегодня, чему есть свои причины. Например, если трейдер или инвестор доверяют определенной брокерской компании, то в этом случае они будут настаивать на торговле именно через нее. При этом не каждая организация имеет свою ПАММ – систему, так что, в таком случае придется отказаться от всех выгод использования ПАММ – счета, остановив свой выбор на форме доверительного управления.


Возможно, что торговые условия ПАММ – счетов, часто отличающиеся от остальных предложений компаний, не устраивают управляющего. Опять же, в этом случае инвестор лучше откроет депозит на свое имя, а данные, необходимые для торговли, передаст управляющему.

В остальных ситуациях выгоднее и удобнее пользоваться ПАММ – системой, самостоятельно распределяющей прибыль между трейдером и инвесторами, а так же не позволяющей управляющему воспользоваться капиталом клиентов. К тому же, спекулянт работает всего на одном депозите, что так же весьма удобно. Доверительное управление потеряло в популярности, хотя до сих пор остается одной из форм работы трейдеров и инвесторов.