Уровни дисбаланса и применение их в трейдинге

Поддержки, сопротивления, паттерн «база», зоны спроса и предложения – все эти термины прекрасно знакомы по книгам даже начинающим трейдерам, но редко в каком издании говорится о том, что они описывают одну и туже модель, известную под альтернативным названием «уровни дисбаланса».

В общем случае под уровнем дисбаланса на Форекс понимается некая область, где представители одной из сторон сделки (покупатели или продавцы) оказываются сильнее конкурентов, вследствие чего цена теряет равновесие и начинает быстро меняться.



Справедливости ради замечу, что изначально я не планировал публиковать отдельный обзор, посвящённый именно уровням дисбаланса (повторюсь, данный термин является синонимом поддержки/сопротивления), но, поскольку они окутаны мифами, заблуждениями и просто неверными трактовками, их следует рассмотреть более подробно.

Мифы об уровнях дисбаланса

Начнём с развенчания мифов. Трейдеры очень часто называют дисбалансом трендовое движение, а флет рассматривают как зону равновесия, где цена устраивает покупателей и продавцов.

Действительно, в исключительных случаях боковик можно считать неким консенсусом, но данная трактовка характерна лишь для крупных таймфреймов (W1 и MN), где превалируют фундаментальные факторы.


Если же флет анализируется на более низком таймфрейме, то он всегда будет представлять собой ничто иное, как уровень дисбаланса. Эта трактовка новичкам кажется немного странной, но на деле всё достаточно просто.

Наверняка, многие читатели хотя бы «краем уха» слышали такие понятия, как аккумуляция и дистрибуция.

Аккумуляция – это набор позиции крупным игроком с поправкой на текущую ликвидность. Например, если некий фонд за европейскую валюту хочет купить 1 млрд. долларов, но каждый день на рынок поступает предложение в размере 70-100 млн., ему ничего не остаётся, кроме как искусственно удерживать котировки в фиксированном диапазоне, пока в портфеле не будет набран миллиард.


Дистрибуция – это постепенное распределение позиции крупного игрока мелким спекулянтам. В нашем примере с покупкой USD оно будет характеризоваться снижением пары EURUSD, на фоне которого фонд мелкими партиями продаёт ранее купленные доллары за евро всем желающим.


Таким образом, главным уровнем дисбаланса во всей этой комбинации является именно боковик, где спрос на актив (USD) превышает предложение. По аналогичному принципу крупные игроки набирают и позиции на продажу, ведь любая пара на Форекс состоит из двух валют. Остаётся только два вопроса:

1. Как своевременно распознать эти области?
2. Какую пользу они могут принести на практике?
   

К сожалению, на современном рынке «красивые» уровни дисбаланса появляются крайне редко, т.е. чаще всего они представляют собой неправильный боковик, вершины которого чередуются случайным образом. По этой причине я не рекомендую искать горизонтальные равноудалённые каналы.

Индикатор канала регрессии - скачивайте бесплатно для МТ4:


С другой стороны, у всех уровней дисбаланса есть центральная ось, относительно которой и колеблются котировки. Иначе говоря, если представить данную формацию в виде математического графика, мы получим аналог синусоиды.


Только что рассмотренная особенность позволяет с достаточно высокой степенью достоверности идентифицировать боковики при помощи линейной регрессии.


На графике выше представлен пример разметки одноимённого индикатора. Как можно заметить, во время флета его главная линия расположена горизонтально. Единственная проблема, с которой здесь сталкивается трейдер, сводится к оптимизации периода расчёта линейной регрессии, поскольку на разных таймфреймах и активах он будет отличаться.

Кстати говоря, анализируя уровни дисбаланса, многие новички стараются искать их везде, где это только возможно, т.е. присваивают одинаковый вес формациям из 10, 20, 30 и более баров. Некоторые люди даже умудряются находить области аккумуляции, состоящие из 5 свечей.


На мой взгляд, такой подход является провальным, так как он распыляет внимание на слабые модели и не учитывает специфику конкретного торгового инструмента. Чем так метаться, пытаясь найти хоть какой-нибудь сигнал, лучше сразу определиться с параметрами, которым должна соответствовать качественная аккумуляция.

Что касается ответа на второй вопрос, то эффективно применять уровни дисбаланса на Форекс можно только в одном направлении – отрабатывая пробои диапазонов. Ниже представлен один из таких сигналов. Давайте разберём его по этапам.

Работа с уровнями дисбаланса на Форекс

Первым делом я распознал боковик индикатором линейной регрессии (как и полагается, она расположена горизонтально).

Затем на графике был построен стандартный канал Боллинджера, диапазон которого равен 4 стандартным отклонениям цены от её средней величины за 20 свечей. Сегодня я не стану в очередной раз описывать этот инструмент, надеюсь, с ним знакомы все читатели.

Таким образом, под уровнем дисбаланса здесь понимается фигура, удовлетворяющая следующим критериям:

• Линейная регрессия расположена горизонтально (небольшая погрешность допустима);
• Цена находится внутри BB-конверта, при этом сам он также направлен параллельно оси времени.
  

Пока рынок находится в этом состоянии, мы можем однозначно сказать, что фаза дистрибуции ещё не началась, т.е. одна из сторон продолжает накапливать позицию. Сам же сигнал формируется в тот момент, когда цена мощным импульсом пробивает одну из границ канала и закрепляется за ней.

Использовать вспомогательные индикаторы или нет, каждый решает сам, но я решил добавить в шаблон канал Боллинджера по одной простой причине – из-за большого количества рыночного шума мы не знаем, какая именно вершина флета станет его финальным аккордом, а беспристрастная математическая функция создаёт хотя бы видимость «определённости».