Сырьевые валютные пары и их особенности в трейдинге

Рассматривая особенности самых популярных Forex-инструментов, я кратко упомянул про сырьевые валютные пары, поэтому сегодняшний обзор станет своеобразным продолжением начатой ранее темы и будет полезен новичкам, решившим взяться за изучение корреляционных зависимостей между Форексом и товарным рынком.

Прежде всего, разберёмся с терминами. Очень часто в форумных дискуссиях, на страницах журналов и даже в аналитических передачах по ТВ сырьевыми валютами называются денежные знаки развивающихся стран.

Даже не стану гадать, откуда произрастает данное заблуждение, но подобная классификация ошибочна, так как многие развитые страны живут за счёт природной ренты, т.е. получают доходы от продажи ресурсов, а не готовой продукции, технологий или услуг.

Валюты, привязанные к нефти

Ярким представителем товарной группы является CAD, также известный под сленговыми названиями «аусси» и «луни». Несмотря на то, что Канада входит в «первый эшелон», своим благополучием она обязана именно сырьевым товарам, среди которых решающую роль играет сырая нефть.


В аналогичной зависимости от нефтяных цен находится Норвегия, компании которой занимаются активной разработкой месторождений, расположенных в Северном море. По этой причине USDNOK также относится к группе сырьевых валютных пар, несмотря на то, что данная страна входит в лучшую десятку по ВВП на душу населения.

Кроме этого, нефть оказывает значительное влияние на курс мексиканского песо, хотя в данном случае корреляционная зависимость немного слабее, чем между CAD и Oil. Связано это с тем, что Мексика располагает богатыми месторождениями «чёрного золота» и даже опережает Канаду по объёмам добычи, но в то же самое время является более привлекательной страной для размещения производственных мощностей (за счёт дешёвой рабочей силы) и развития сельского хозяйства (благодаря мягкому тропическому климату).

Как заработать деньги при помощи этих активов:


В результате USDMXN остаётся в группе сырьевых валютных пар, но её курс уже не так сильно зависит от нефтяных котировок, так как диверсификация экспорта приносит свои плоды.

Данная закономерность становится очевидной, если построить корреляционную матрицу между USDCAD, USDNOK, USDMXN и Crude Oil.


Как можно заметить, из всех коэффициентов корреляции, рассчитанных за 52 недельных свечи (т.е. за последний год), показатель, характеризующий связь между нефтью и мексиканским песо, получился самый низкий (по модулю).

Таким образом, если очень грубо обобщить полученные результаты, можно сделать простой вывод – курс сырьевой валютной пары USDMXN на 59% определяется ситуацией на рынке нефти, а все остальные факторы, включая политику Центробанка, могут лишь время от времени смещать баланс в определённую сторону.

Кстати говоря, в этом плане интересно рассчитать коэффициент корреляции между курсом рубля, который также является сырьевой валютой, и ценой нефти Brent.


Полученный результат свидетельствует о том, что рубль очень сильно зависит от цен на энергоносители, поэтому, торгуя парой USDRUB, достаточно изучать ситуацию на мировом рынке нефти, а все остальные факторы можно игнорировать.

Валюты, привязанные к ценам минерального сырья

Разумеется, кроме нефти существует масса и других полезных ископаемых, за счёт экспорта которых живут целые страны. Например, динамика сырьевой валютной пары AUDUSD зависит от цен железной руды, каменного угля и золота, при этом перечисленные показатели настолько важны для экономики Австралии, что РБА в своих прогнозах всегда комментирует ситуацию на товарном рынке.

К сожалению, анализировать взаимосвязи между сырьевыми валютными парами и ценами минерального сырья немного сложнее, чем с нефтяными котировками, так как в терминале MetaTrader подобные инструменты отсутствуют (за исключением золота). Все необходимые данные всегда можно найти на сайте CME, где обращаются фьючерсы на железную руду и уголь.


У начинающих трейдеров часто возникает вопрос на подобие: «что нам даёт факт межрыночной корреляции?». Дело в том, что сырьевые валютные пары начинают следовать за ценами товаров с некоторым запаздыванием, поэтому, когда расхождение достигает критических уровней, его можно рассматривать как торговый сигнал.


Драгоценные металлы в большей степени влияют на динамику стоимости южноафриканского ранда, вследствие чего тенденции рынка драгоценных металлов зачастую определяют тренды на паре USDZAR.


Разумеется, перечень валют, привязанных к ценам минерального сырья, намного шире, но многими из них всё равно нельзя торговать через дилинговые центры, поэтому и рассматривать подобные инструменты нецелесообразно.

Сырьевые валютные пары и сельское хозяйство

Среди популярных Forex-инструментов я знаю только одну валюту, привязанную к ценам сельскохозяйственного сырья – это новозеландский доллар.

Дело в том, что Новая Зеландия является лидером по производству сухого цельного молока, поэтому её торговый баланс (и как следствие – приток валютной выручки в страну), существенно зависит от тенденций на мировом рынке молочной продукции.

На сегодняшний день существуют два достоверных источника, из которых я получаю информацию по ценам молочной продукции, первый из них – это аукцион GlobalDairyTrade (https://www.globaldairytrade.info/), организованный компанией Fonterra.


Сырьевая валютная пара NZDUSD не просто повторяет динамику соответствующего индекса в долгосрочном периоде, она ещё очень бурно реагирует на сам факт публикации очередной порции статистики, которая выходит раз в две недели.


Альтернативный источник информации – это ежемесячные отчёты Продовольственной и Сельскохозяйственной Организации ООН (http://www.fao.org/worldfoodsituation/ru/), но они выходят с существенным запаздыванием, поэтому могут пригодиться лишь долгосрочникам.

Как и в случае с минералами, сельское хозяйство «кормит» множество стран, поэтому я допускаю, что цены продовольствия, шерсти, древесины и прочих подобных продуктов оказывают влияние и на другие валюты, например, на франк Кот-д’Ивуар (крупного экспортёра какао), но я пока не встречал подобные Forex-пары в терминалах дилинговых центров.