Роль своп на валютном рынке Форекс

Своп на валютном рынке (SWAP) является одним из ключевых показателей, который может не только повлиять на выбор валютной пары трейдером, но и позволяет узнать очень многое о методах работы конкретного брокера, его рабочих схемах и степени надёжности.

Так что же такое своп? Если сказать в «двух словах», то это плата за перенос позиции трейдера на следующие сутки, при этом в зависимости от валютной пары эта сумма может как зачисляться на счёт трейдера (спекулянт извлекает выгоду), так и списываться со счёта.



Да, на финансовых рынках ничего не бывает бесплатно, если вы решили продать актив, которого у вас нет, то придётся заплатить процент за предоставление такой возможности, если же вы что-то купили и банк использует ваши активы, то он начислит определённый процент в качестве вознаграждения, а так как в валютной паре всегда две составляющих, то образуется естественная разница между начислениями и обязательствами, это и есть своп.


Традиционно величина свопа на валютном рынке рассчитывается исходя из процентных ставок банков, если быть точнее – для расчётов чаще всего используется краткосрочная ставка LIBOR.

Полное название данного показателя расшифровывается как London Interbank Offered Rate. Фактически, это средняя ставка на лондонском межбанковском рынке, рассчитанная на базе ставок по кредитным ресурсам 18 крупнейших операторов на рынке Форекс.

До 31 января 2014 года ставки рассчитывались и публиковались British Bankers Association, но в настоящее время ответственность за данные операции возложена на дочернюю компанию межконтинентальной биржи ICE Benchmark Administration.


На основе полученных данных рыночные субъекты рассчитывают краткосрочные ставки, штрафные пенни, и, конечно же, своп на валютном рынке. Если быть точнее, то ставка LIBOR вычисляется для пяти основных валют (CHF, EUR, GBP, JPY, USD), а вот с «экзотами» не всё так просто на денежном рынке.

Как рассчитывается своп на валютном рынке

Если компания (читай банк) работает максимально прозрачно, то принцип расчёта SWAP очень прост, поэтому его можно объяснить буквально на пальцах.

Допустим, что ставка по EUR равна 0,5%, а по USD 0,3%, тогда возможны два сценария:

1. Если трейдер купил пару EURUSD, то при переносе позиции на следующие сутки он получит дополнительный доход около 0,5% - 0,3% = 0,2%;
2. Если трейдер продал пару EURUSD, то при переносе позиции на следующие сутки он будет вынужден заплатить около 0,2%.
   

Рекомендую еще вот эти два обзора:


Но это идеальная ситуация при отсутствии посредников и если сделки заключаются на мажорных парах. В реальности всё намного сложнее, так как никто не выпустит на «межбанк» частных трейдеров со 100-долларовым депозитом, поэтому в ДЦ свопы значительно отличаются от теоретических величин (порой кардинально), и причин для этого явления как всегда несколько:

• Компании закладывают в величину свопа вознаграждение за посредничество.
• Компания вынуждена соглашаться с условиями поставщика ликвидности. Кстати говоря, по этой причине у многих ДЦ условия по свопам на валютные пары значительно отличаются.
• Некоторые представители Форекс-индустрии целенаправленно подгоняют свопы таким образом, чтобы трейдер не мог поучить прибыль, покупая и продавая корзину валютных пар.
  

Справедливости ради отмечу, что если просто торговать по сигналам нормальной торговой стратегии, где чётко формализованы правила открытия позиций и выходы по стопам или сигналам, своп на валютном рынке практически не оказывает влияния на результат.


Если же начинающий трейдер «пересиживает» просадку на паре с отрицательным свопом (что делать категорически не рекомендуется в любом случае) от нескольких месяцев, до нескольких лет (встречаются такие случаи), то потери могут съесть значительную долю изначально внесённых средств на счёт.

Нулевой своп на Форекс

Специально для таких случаев брокеры придумали услугу Swap-free, т.е. бессвоповые счета. Изначально они появились на денежном рынке мусульманских стран (из религиозных соображений), поэтому назывались «мусульманские счета», но позже появилась возможность работать по такому принципу и всем остальным трейдерам.

Несмотря на то, что при подобных условиях вместо свопа на валютном рынке взимается дополнительная комиссия, открывать такие счета выгоднее. Также часто встречается ситуация, когда компании берут на себя риск и вообще освобождают трейдера от уплаты комиссий, но в этом случае ухудшаются прочие торговые условия, например, приходится работать по завышенным спредам (относительно средней величины на всём рынке Форекс-услуг).

Сегодняшней теме можно подвести краткое резюме – в свопах нет ничего страшного, это нормальная рыночная практика, главное регулярно отслеживайте торговые условия ДЦ, чтобы быть в курсе, когда и на сколько изменились свопы.