Проскальзывание ордеров - в чем опасность и как защищаться

В существующее на рынке Форекс понятие торговых рисков входит и явление проскальзывания. И если при позиционной или среднесрочной торговле на него мало кто обращает внимание, то в пипсовке и скальпинге проскальзывание ордеров становится причиной потери депозита.

В любом случае, спекулянт должен знать, что представляет собой данное явление, как оно влияет на торговлю и можно ли его избежать.

Что такое проскальзывание ордера

Проскальзыванием (англ. slippage) считается несоответствие фактической цены открытия торгового ордера цене инструмента в момент выдачи торгового приказа. Если попытаться объяснить это просто, то речь о ситуации, когда торговый приказ, допустим, на продажу, выставлен, а покупатель по этой цене отсутствует, и сделка открывается по ближайшей цене. Такая разница может достигать довольно больших значений в периоды высокой волатильности рынка.

Факторы, вызывающие проскальзывание на рынке

Основными причинами проскальзывания ордеров могут стать:

• Волатильность рынка, характеризующая динамику изменения стоимости инструмента в единицу времени. В свою очередь на волатильность влияет экономическое состояние эмитента валюты, суточная активность рыночных спекулянтов, например, повышение волатильности в одну из региональных сессий, публикации данных, влияющих на макроэкономику.
• Вариант обработки торгового приказа. Сейчас имеются два таких варианта. Instant Execution - вход в позицию осуществляется строго по цене, заявленной трейдером или не открывается вообще. Market Execution - сделка должна быть открыта безусловно, но цена может отличаться от указанной в торговом приказе.
• Тип торгового счета. В этот перечень входят счета типа Standard или Classic, характеризующиеся большим левериджем и небольшой скоростью исполнения приказов, счета категорий ECN, HDD и STP, служащие в качестве инструментов для межбанковской торговли и имеющие значительную точность и скорость  исполнения приказов.
  

• Технические причины – низкий трафик или дефекты сетевого оборудования.

Проскальзывание цены обычно происходит при входе в позицию и выходе из нее по рынку, а так же при использовании для входа и выхода отложенных ордеров. Негативные последствия для эффективности торговли от проскальзывания тем существеннее, чем ниже используемый таймфрейм.

Как минимизировать вред от проскальзывания

Сделав анализ причин проскальзывания, можно определить и способы их минимизации. Так, снизить влияние проскальзывания на результативность торговли можно несколькими способами:

• Увеличить скорость быстродействия своего аппаратного обеспечения. Для этого в период торговли следует закрыть программы, не имеющие к ней отношения. В качестве эффективного альтернативного варианта стоит рассмотреть вопрос торговли с использованием VPS-сервера, делающего торговлю абсолютно независимой от качества Вашего "железа".

• Использовать тип исполнения приказов Instant Execution. Однако у этого способа есть недостаток – при высокой волатильности рынка появляется высокая вероятность реквотов, то есть запросов на изменение котировок по конкретному торговому приказу, не позволяющих быстро войти в рынок.
• Установить оптимальные настройки торгового терминала, имеющие отношение к открытию ордера. Речь идет о настройке «Использовать максимальное отклонение от запрошенной цены», подбором которой можно снизить среднюю величину проскальзывания.
  

• Осуществлять торговлю с помощью ордеров типа Limit (подробнее). В связи со спецификой этих ордеров вероятность их исполнения по заявленной цене значительно выше.
• Использовать среднесрочные или долгосрочные стратегии торговли.
• Прекращать торговлю в преддверии публикации значимых экономических новостей.
• Организовать свою работу в те периоды, когда волатильность рынка однозначно позволит покрыть потери от возможного проскальзывания.
  

С точки зрения торговли можно однозначно сказать, что проскальзывание на Форекс не является полезным явлением. Его можно отнести к признакам реальной рыночной торговли, от которого невозможно избавиться полностью.

Перечисленные варианты нивелирования отрицательных последствий проскальзывания ордеров (и не только) следует использовать селективно, исходя из используемой торговой стратегии. Особенно это касается выбора типа торгового счета, исполнения приказов и, собственно, брокера. Не стоит надеяться на то, что найдется брокер, который возьмет потери от проскальзывания на себя.