Почему у брокеров на Форекс разные котировки в терминалах

Рыночная цена любого актива словно зажата между спросом и предложением. Любые ее колебания - это результат смещения баланса между покупателями и продавцами.

Когда же мы начинаем торговать на Forex на счетах нескольких брокеров, то рано или поздно замечаем несоответствие котировок на ценовых графиках одних и тех же активов.

Почему так происходит, по какой причине котировки у брокеров на Форекс немного разные? Давайте разбираться.

Котировки на Форекс как результат торговли

Если мы откроем два торговых счета у разных компаний на российском фондовом рынке, то увидим полное соответствие котировок на графиках одного и того же актива.

Так и должно быть, верно? Ведь брокер занимается лишь трансляцией того, что происходит на бирже, он как бы показывает события своим клиентам. Каждый клиент любого из брокеров фондового рынка будет видеть одно и тоже, возможно, через разное программное обеспечение, предоставляемое компаниями.

На Forex несколько иная ситуация, потому что тут речь идет не о бирже (централизованная система), а о децентрализованном международном валютном рынке. Напомню, что Форекс - это не единая торговая площадка, а целый набор межбанковских систем.

Как это так? Представьте, что несколько крупных банков решили обмениваться валютами между собой. Они создают замкнутую межбанковскую систему с ограниченным количеством участников.

Дальше они решают предоставлять доступ к этой системе, чтобы повысить ее ликвидность.

К системе подключаются инвестиционный фонды, несколько транснациональных корпораций, крупные страховые организации, а потом еще и брокеры, желающие заработать на комиссиях своих клиентов, коим они предоставят возможность участвовать в торгах через них, брокеров.

Конечно, участники могут и наблюдать, и участвовать в обменных операциях разных межбанковских систем. Заключая сделку, они поглядывают на курс выбранного ими актива на другой торговой площадке, чтобы не прогадать с ценой.

Это позволяет межбанковским системам поддерживать примерно одинаковые рыночные цены на один и тот же товар. То есть, крайне сложно представить себе ситуацию, чтобы в один момент времени на нескольких межбанковских системах один и тот же актив торговался по существенно отличающимся друг от друга ценам.

Подобные явления иногда можно встретить, например, на криптобиржах, где рынок еще не настолько тщательно анализируется крупными игроками, отслеживающими положение дел сразу на многих биржах.

Так называемый арбитраж между рынками никто не отменял, когда торговцы находят значительные расхождения в стоимости актива на разных биржах, что открывает перед ними широкие возможности для извлечения спекулятивной прибыли из такой ситуации. 

Разные котировки разных брокеров

Теперь мы знаем, что торги на Forex ведутся не в каком-то одном отдельно взятом месте, как на бирже, а происходят между участниками различных межбанковских систем. Грубо говоря, одни торговцы работают в одной песочнице, другие в другой, но все друг на друга поглядывают, а при необходимости еще и залезут своим совочком в соседский бархан.

У каждого брокера есть свой поставщик ликвидности, то есть, компания договаривается с определенной межбанковской системой и транслирует своим клиентам ее котировки.

Соответственно, если мы откроем счета у двух брокеров, у которых разные поставщики ликвидности, то легко заметим небольшую разницу в котировках на ценовых графиках одного и того же актива. Это абсолютно нормальная ситуации, ведь в первой системе идут торги между одними участниками, а во второй системе торгуются другие банки, фонды, брокеры и так далее.

Так что, если Вы вновь заметите небольшую разницу в котировках разных брокеров на Форекс, не спешите обвинять их в жульничестве. Скорее всего, дело всего лишь в разных источниках этих самых котировок. На Forex, как Вы уже поняли, нет единого истинного поставщика ликвидности/котировок.

Бывает, что крупные брокеры договариваются с несколькими поставщиками ликвидности и предоставляют своим клиентам возможность заключать сделки на различных межбанковских системах.

“Пушистость” котировок брокеров

Несколько слов о таком забавном понятии как “пушистость” котировок. Если открыть ценовой график любого актива на минимально допустимом таймфрейме, то мы достаточно хорошо сможем рассмотреть, в каком диапазоне менялась цена за выбранное время.

Если среднесрочники и долгосрочники не станут уделять внимание отдельно взятым пунктам, то для скальпера каждый пипс важен. По этой причине профессиональные скальперы внимательно изучают, сравнивают графики одних и тех же активов на минимальных таймфреймах у разных брокеров.

Почему между ними может возникнуть разница? Дело в том, что и поставщики котировок у разных компаний различные, и политика брокеров не одинакова.

Одни организации стараются выдавать в свои торговые терминалы все или почти все, что получают от поставщика. Другие компании предпочитают сглаживать котировки, что среди трейдеров часто называют “отутюжить котировки”.

Такие организации решают, что крайние котировки, которые появлялись, например, на считанные секунды и позже не повторялись, не обязательны к трансляции клиентам. В этом случае японские свечи на графике будут выглядеть куце.

У них могут быть минимальные тени, да и вообще разброс ценовых значений от минимального до максимального скромнее, чем на графике того же самого актива у другого брокера.

Вот это различие играет роль в торговле скальпера. Опытный торговец сравнивает графики и видит, где котировки более “пушистые”, какая из компаний максимально честно передает все рыночные значения цены актива.

Причем эта ситуация не связана с поставщиком ликвидности. Это могут быть два брокера, у которых один и тот же поставщик котировок, но одна компания транслирует клиентам все то, что получает сама от “межбанка”, а вторая фильтрует, “утюжит” котировки перед тем, как предоставить их трейдерам.

В такой ситуации котировки у разных Форекс-брокеров будут различаться из-за “внутреннего приготовления” самими компаниями. Опять же, здесь нет речи о какой-то принципиальной разницы, нет, дело будет в деталях, как правило, важных лишь для скальперов.

Итак, в этой статье мы поговорили не только о причине расхождения котировок брокеров на Форекс, но и коснулись вопроса “пушистости”. Как верно подмечают трейдеры: “если брокер проводит утюгом по своим графикам, то заниматься у него скальпингом будет очень затруднительно”.