Как на самом деле формируется цена на Форекс

В этом обзоре я расскажу о том, как формируется цена на Форекс? Такой вопрос задают практически все начинающие трейдеры, но проблема заключается в том, что однозначно на него ответить невозможно.

Это звучит странно, всё-таки свободный валютный рынок существует уже более 40 лет, и за столь продолжительный период уже можно было прийти к консенсусу, поэтому сегодня мы рассмотрим самые популярные теории ценообразования.

Прежде чем комментировать конкретные закономерности, хочу сразу заметить, что сегодня очень популярны разные теории заговора и разоблачения, мол, рынком правят кукловоды, все трейдеры глупые, ничего не знают и т.д.

Я рекомендую держаться от подобных категоричных заявлений подальше, так как они сбивают новичка с толку, искажают мировосприятие и заставляют безрезультатно ходить по кругу. Позже объясню, почему, а сейчас вернёмся к теме.

Когда речь заходит о том, как формируется цена на Форекс, первым делом нужно сразу провести «водораздел» между долгосрочной и краткосрочной торговлей. В первом случае движущими факторами для рынка являются макроэкономические показатели, а ближайшая перспектива зависит от локального спроса и предложения.

Иначе говоря, глобальные тренды на Форекс определяет экономическая политика государств, но в рамках этого движения формируются волны младшего порядка, которые часто противоречат главному долгосрочному вектору.

Отчасти, именно по этой причине и рождаются гипотезы о коварной «закулисе», ведь когда цена движется вопреки здравому смыслу (против фундаментальных факторов), невольно возникает подозрение на предмет манипуляций. В реальности же всё упирается в текущий дисбаланс спроса и предложения.

Поскольку трейдеры крайне редко торгуют долгосрочно, я не стану подробно описывать специфику фундаментального анализа, вместо этого просто перечислю основные факторы, на которые ориентируются крупные фонды, прежде чем вложиться в конкретную валюту:

• Существенную роль играет разница темпов инфляции в странах, валюты которых формируют Форекс-пару;
• Пристальное внимание уделяется текущей политике и риторике Центрального банка (так, например, валюта может укрепляться даже при растущей инфляции);
• Для развивающихся и сырьевых стран очень важна динамика цен на экспортируемый товар, а также показатели торгового баланса.

В принципе, перечисленных показателей более чем достаточно, чтобы иметь представление о том, как формируется цена на Форекс в долгосрочной перспективе. Здесь же я хочу обратить внимание на тот факт, что динамика и размер ВВП слабо коррелируют с валютным курсом.

Не знаю почему, но этот стереотип, мол, чем выше ВВП, тем сильнее валюта, прочно закрепился в сознании наших соотечественников. На самом деле, тут нет очевидной закономерности.

А теперь вернёмся к более насущным вопросам - как формируется цена на Форекс в текущий момент времени? Кто на неё влияет? Откуда берётся график в торговом терминале?

Вся правда о формировании цены на Форекс

Возможно, это прозвучит банально, но рыночные цены определяют сами продавцы и покупатели по результатам открытого рыночного аукциона. В более ранних обзорах я уже рассказывал про механизм работы Форекс, но чтобы не терять логическую нить, напомню некоторые базовые вещи.

Если мы посмотрим на панель «обзор рынка», там сразу на глаза попадаются цены Ask и Bid.

• Ask – это котировка, по которой прямо сейчас можно купить валюту у продавцов (открыть длинную позицию);
• Bid – это актуальная цена, по которой выставлена хотя бы одна заявка на покупку валюты (по ней мы открываем короткую позицию).

Если на рынке наблюдается наплыв быков (игроков, желающих купить валюту), уровень Ask начинает расти, а за ним подтягивается и Bid.

В обратной ситуации, когда предложение превышает спрос, заявки массово исполняются по «бидам», вследствие чего рыночная цена падает.

Таким образом, котировки не появляются из ниоткуда, они формируются в ходе активных торгов, а именно:

• Когда спрос значительно превышает предложение, цена на Форекс растёт;
• Если количество желающих продать/зашортить валюту значительно превышает число потенциальных покупателей, рынок «рушится».

Манипуляции при формировании цены на Форекс

Все остальные модели, объясняющие, как формируется цена на Форекс, вытекают из описанной выше схемы. К примеру, сейчас очень популярны стратегии, ориентированные на торговлю против толпы, мол, крупные игроки специально создают провокации для мелких трейдеров, а потом срывают их стоп-лоссы.

Я не стану отрицать сам факт манипуляций, поскольку они действительно имеют место, но «проколы» важных уровней, на которые рыночные участники массово выставляют стоп-лоссы, чаще всего формируются стихийно из-за того самого дисбаланса в спросе и предложении.

Дело в том, что любой stop-loss - это обратный приказ. Если трейдер удерживал длинную позицию, роль «стопа» будет играть равновеликий ордер на продажу (в MetaTrader4 этого не видно, но на реальном рынке всё именно так).

Соответственно, как только цена срывает ближайшие защитные приказы, маховик продаж начинает раскручиваться – предложение увеличивается, вследствие чего котировки падают ещё ниже и цепляют новые стоп-лоссы.

Надеюсь, я смог объяснить, как формируется цена на Форекс в текущий момент времени. Возможно, мне кто-то возразит, мол, о чём здесь вообще говорить, если терминал MetaTrader4 транслирует нам котировки с сервера дилингового центра, т.е. компания может делать с ними что угодно?

Скажу честно, я очень часто слышу подобные аргументы, более того, мне встречались уникальные личности, которые искренне полагали, что розничный Форекс – это что-то вроде матрицы (программа, генерирующая случайный поток виртуальных цен), а все трейдеры торгуют воздухом.

В реальности всё гораздо проще – на сервер Форекс-компании данные поступают от поставщика ликвидности (прайм-брокера, банка и т.д.), а последний, в свою очередь, имеет доступ к настоящему международному валютному рынку.

Получается, что мелкие трейдеры, торгующие через MetaTrader4, чаще всего не оказывают никакого влияния на рынок, но в любой момент времени они видят цены, сформированные крупными игроками в ходе живых торгов. Разумеется, рассмотренная схема применима только к крупным дилинговым центрам (они работают относительно прозрачно и не мешают клиентам).