История Dow Jones и роль индекса в современном трейдинге

Многие современные трейдеры начинают свой путь с торговли валютными парами, но рано или поздно у всех возникает желание изучить для себя что-то новое и хотя бы немного приблизиться к миру больших финансов, примерив на себя роль аналитика с Wall Street.

Если было принято такое решение, первым делом нужно познакомиться с индексом Dow Jones.

Чтобы стал понятен исторический масштаб этого показателя, достаточно вспомнить, что в это же время на диком западе в США авантюристы прокладывали железные дороги, единственным способом связи был телеграф, а путешествие между старым и новым светом занимало несколько недель.

История возникновения индекса Dow Jones

В общем, экономический уклад кардинально отличался от современного, а фондовые рынки уже обретали знакомые нам очертания. Разумеется, первая версия индекса сильно отличалась от текущей.

Чарльз Доу отслеживал динамику капитализации только железнодорожных компаний, но нужно учитывать тот факт, что в разные периоды времени обстановка в сфере производства зависит от специфических факторов.

Так, например, во времена Доу железные дороги как раз и являлись главной артерией США, т.е. определяли весь «экономический ландшафт». Данный факт позже грамотно использовал Джон Рокфеллер, который монополизировал нефтяной рынок, создавая проблемы своим конкурентам именно через сферу перевозок.

Поскольку современная экономика (лучше даже сказать «постиндустриальная») более диверсифицирована, то и текущая версия индекса Dow Jones кардинально отличается от своего прототипа. В частности, сейчас этот индикатор показывает динамику капитализации 30 крупнейших корпораций США из 7 секторов.

Как можно заметить, термин «промышленный», который часто употребляется в отношении Dow Jones, является скорее данью традициям, так как на самом деле сегодняшний индекс включает, в том числе, финансовую сферу, не имеющую прямого отношения к реальному производству.

Работа с Dow30 на финансовом рынке

Теперь разберёмся, какую пользу приносит Dow30 трейдерам и инвесторам. И первое, что сразу бросается в глаза, так это «бычий» характер фондового рынка.

Действительно, в долгосрочной перспективе индекс Dow Jones растёт, при этом даже самые жестокие кризисы, наподобие Великой Депрессии или Рецессии 2008/2009 гг., выглядят на графике как коррекции.

Происходит это по нескольким причинам. Во-первых, состав индекса постоянно обновляется, т.е. компании-неудачники исключаются из него, а новые перспективные корпорации занимают места аутсайдеров.

К слову, в современном Dow Jones из старожилов остался лишь конгломерат General Electric, и тот, скорее всего, рано или поздно «вылетит», освободив место молодой, более технологичной, компании.

Во-вторых, денежная масса в Мире постоянно увеличивается, а это значит, что в номинальном выражении цены акций так же растут (как минимум на величину инфляции).

И, в-третьих, корпорации платят дивиденды. Этот факт делает ценные бумаги более привлекательными по сравнению с валютами и прочими спекулятивными инструментами.

Здесь же следует упомянуть ещё один любопытный нюанс – индекс Доу Джонса не «обваливается» даже во время серьёзных войн, хотя пресса очень любит наводить панику перед локальными спецоперациями (наподобие иракской). В худшем случае рынок на несколько лет «западает» в боковик.

На графике выше хорошо заметно, что инвесторы словно не заметили первую и вторую мировые войны. Гораздо хуже Dow Jones себя показал во время Вьетнамской войны, но тут нужно понимать, что в этот период США находились в сложной социально-экономической ситуации (рост бедности, наркомании, волна протестов и т.д.).

Вывод – вооружённые конфликты не оказывают непосредственного влияния на фондовый рынок.

Стратегии работы с Dow Jones

Таким образом, самой безопасной стратегией считается «покупка» Dow Jones без плеча. Сделать это можно тремя способами – через фьючерс, CFD или купив акции ETF-фонда, специализирующегося на данном индексе.

Для бывших и настоящих Форекс-трейдеров оптимальным вариантом являются именно CFD-контракты, так как они позволяют открывать позиции минимальными лотами. Главное проверить, чтобы брокер не взимал свопы по таким сделкам или позволял открывать счета типа swap-free.

Не менее интересен Dow Jones и в плане хеджирования рисков. Данная стратегия предполагает открытие длинной позиции по недооценённой акции (или на одноимённом CFD) с одновременной продажей самого индекса сопоставимым объёмом.

В рамках этого подхода возможны следующие результаты:

• Если недооценённая бумага начнёт «догонять» рынок, трейдер получит прибыль;
• Если весь рынок начнёт падать, а перепроданная акция при этом будет снижаться медленнее индекса, трейдер снова заработает;
• Возможно, прогноз окажется ложным (инвесторы избавляются от слабой бумаги обоснованно), тогда спекулянт зафиксирует убыток.

Во всём остальном Dow Jones практически не отличается от других активов, т.е. на нём хорошо работает технический анализ в самых разных его проявлениях. Более того, опытные скальперы отмечают, что торговать внутри дня на фондовых индексах значительно проще, чем на валютных парах.