Фондовый индекс SP500: как им пользоваться в торговле

На финансовых рынках есть много активов, но самой большой популярностью у профессиональных трейдеров и инвесторов пользуются фондовые индексы. Сегодня я постараюсь на примере SP500 объяснить, почему эти инструменты ничем не хуже валютных пар.

SP500 – это индикатор, показывающий обобщенную тенденцию на американском фондовом рынке.

В аналитических обзорах эксперты часто называют данный показатель «индексом широкого рынка», а на сленге трейдеров у него есть простое, но звучное прозвище - «СиПа».

Сразу скажу, я не ошибся, это именно индикатор, т.е. реальный фондовый индекс является расчётным показателем, а не торговым инструментом. Он определяется по специальной формуле исходя из цен акций 500 крупнейших компаний, котируемых на биржах США (NASDAQ и NYSE).

Обязанности по расчёту и сопровождению индекса возложены на аналитическую компанию Standard & Poor’s (ещё она известна как рейтинговое агентство), которая, собственно, и создала его в далёком прошлом. 

Таким образом, торговать самим SP500 нельзя, но специально для этой цели были созданы одноимённые расчётные фьючерсные контракты, динамика которых практически на 100% совпадает с трендами на индикаторе.

Торговля CFD контрактами на SP500

Позже, когда стал набирать популярность рынок Форекс, появились и CFD-контракты на SP500. По своей природе они ничем не отличаются от фьючерсов, хотя и имеют ряд специфических особенностей:

• По ним суммарная величина спреда и комиссий получается немного выше, чем на фьючерсах;
• Некоторые форекс-брокеры по индексным CFD взимают своп (нужно смотреть спецификацию конкретной компании);
• И самое главное отличие – на CFD можно работать минимальным лотом 0,01, а это значит, что порог входа на рынок значительно снижается.

Кроме этого, иногда в перечне активов встречается инструмент SPY, динамика которого в точности совпадает с SP500. Это CFD на акции ETF-фонда, структура вложений которого повторяет «СиПу». В принципе, если в терминале нет самого индекса, но присутствует этот контракт, работать можно с ним.

Причины популярности SP500

Теперь, когда организационные моменты прояснились, хочу вернуться к главному вопросу сегодняшней темы – почему же SP500 так популярен? На это есть вполне объективные причины, во-первых, в долгосрочной перспективе вероятность роста фондового индекса значительно превышает шансы на его падение.

Многие трейдеры используют эту особенность самым очевидным образом – открывают по SP500 только покупки и стараются избегать коротких позиций. Преимущество данной тактики лежит на поверхности – если не завышать плечо, рано или поздно рынок, словно река, «вынесет» сделку в плюс.

Более опытные трейдеры используют усовершенствованную версию рассмотренной выше стратегии – удерживают покупки не до победного конца (когда они принесут ожидаемую прибыль или выйдут из просадки), а лишь до тех пор, пока up-сигнал сохраняет актуальность.

Чаще всего такие сигналы распознаются при помощи классических индикаторов – скользящих средних и осцилляторов. Но, как и в предыдущем случае, короткие позиции игнорируются.

На Форекс аналогичная тактика точно не сработает, поскольку у популярных валютных пар нет очевидного «исторического» вектора, т.е. их курс может существенно отклоняться в обоих направлениях.

Исключением из этого правила являются лишь валюты развивающихся стран, которые на протяжении всей своей истории падают к доллару США. Яркие примеры – рубль, турецкая лира, аргентинское песо и др.

Еще одна стратегия торговли SP500

Вторая по популярности стратегия, подходящая для торговли SP500, была позаимствована у хедж-фондов. Она предполагает хеджирование индексом длинных позиций, открытых по акциям отдельно взятой компании. Сразу рассмотрим пример.

На графике выше показано расхождение между котировками SPY и IBM. Очевидно, что бумаги IBM значительно отстают от рынка (т.е. перепроданы), поэтому можно взять в отработку следующую идею:

• На $1000 (все цифры условны) покупаем акции IBM;
• На аналогичную сумму продаём бумаги SPY или непосредственно CFD на SP500;
• Далее ждём, когда расхождение между ценами уменьшится, после чего фиксируем прибыль.

Здесь же хочу обратить внимание на тот факт, что при хеджировании позиций часто делается поправка на капитализацию торгуемой компании. Например, нельзя ставить в один ряд два эмитента, один из которых стоит, скажем, $500 млрд., а другой всего $2 млрд. В первом случае объективный вес нашей сделки с акциями на $1000 будет в 250 раз меньше, чем во втором.

Справедливости ради замечу, что индекс SP500 неплохо себя зарекомендовал и при торговле внутри дня, только в этом плане его преимуществом относительно Форекс является «техничность» - он гораздо лучше реагирует на ценовые уровни.

И последнее - если ещё раз прочитать классические книги по теханализу, написанные знаменитыми трейдерами, мы заметим один интересный факт – практически все индикаторы, о которых там идёт речь, тестировались именно на SP500. Следовательно, даже индикаторные модели должны лучше отрабатываться на фондовом индексе.

Вывод напрашивается сам собой - индекс SP500 значительно расширяет спекулятивные возможности, позволяет диверсифицировать риски и может стать связующим мостом, по которому трейдер постепенно перейдёт с валютного рынка на фондовую биржу.